利率動(dòng)態(tài)期限結(jié)構(gòu)及利率衍生品定價(jià)研究.pdf_第1頁(yè)
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1、隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，各商業(yè)銀行有對(duì)沖資產(chǎn)和負(fù)債利率風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)烈需要。顯然,實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)最有效的工具將是利率衍生品。本文對(duì)利率衍生品的研究主要包括利率動(dòng)態(tài)期限結(jié)構(gòu)和利率衍生品定價(jià)理論。
　　 近來(lái)的實(shí)證研究表明，在通常的利率擴(kuò)散過(guò)程中加入跳躍項(xiàng)后能更好解釋利率的動(dòng)態(tài)行為。本文使用馬爾可夫鏈蒙特卡羅方法，研究我國(guó)的動(dòng)態(tài)利率期限結(jié)構(gòu)，數(shù)據(jù)為銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)7天拆借利率(CHIBOR07)的月度數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間為1997/01 —2

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