1、文章的主旨是通過研究質(zhì)押物的擔(dān)保能力,確定質(zhì)押物違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率,找到一種有別于一般貸款利率的定價(jià)方法。
　　 倉(cāng)單質(zhì)押貸款是近幾年在我國(guó)出現(xiàn)的一種新的融資方式。雖然起步較晚,但由于它既能解決中小企業(yè)融資難的問題,又能解決商業(yè)銀行放貸難的問題,所以,自從2004年廣州發(fā)展銀行推出倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)以后,該業(yè)務(wù)便如雨后春筍一般遍地開花,眾多商業(yè)銀行紛紛試水倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和保持并激發(fā)中小企業(yè)的活力發(fā)揮了重要作用。但是

2、關(guān)于該業(yè)務(wù)的理論研究卻大大滯后于實(shí)踐,在利率定價(jià)上沒有形成一套有別于一般的貸款業(yè)務(wù)、體現(xiàn)倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)特征的利率定價(jià)方法,不能充分發(fā)揮理論指導(dǎo)實(shí)踐的作用。本文把我國(guó)商業(yè)銀行開展倉(cāng)單質(zhì)押貸款時(shí)一直忽略的利率定價(jià)問題作為研究對(duì)象,在介紹倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)各種運(yùn)作模式和分析倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的特征的基礎(chǔ)上,研究了國(guó)內(nèi)外關(guān)于貸款利率定價(jià)的理論與實(shí)踐,提出了通過質(zhì)押物的擔(dān)保能力來確定質(zhì)押物的違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率,最終進(jìn)行倉(cāng)單質(zhì)押貸款利率定價(jià)的構(gòu)想,并給出

3、了倉(cāng)單質(zhì)押貸款利率的定價(jià)公式。
　　 文章首先介紹了倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式、操作流程和國(guó)內(nèi)外關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)以及貸款利率定價(jià)的研究,分析了倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)與一般商業(yè)貸款業(yè)務(wù)中對(duì)利率定價(jià)影響因素的不同之處,論證了確定倉(cāng)單質(zhì)押貸款利率的必要性。
　　 文章第三部分和第四部分重點(diǎn)論述了倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中利率的定價(jià)方法。根據(jù)倉(cāng)單質(zhì)押貸款的三種業(yè)務(wù)模式,分三種情況研究倉(cāng)單質(zhì)押貸款利率定價(jià)問題:靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押貸款模式下,選取質(zhì)押物

4、的變現(xiàn)能力、價(jià)格波動(dòng)和是否購(gòu)買保險(xiǎn)作為評(píng)價(jià)要素,把變現(xiàn)能力強(qiáng)、變現(xiàn)能力一般、變現(xiàn)能力弱、價(jià)格上漲、價(jià)格穩(wěn)定、價(jià)格下跌、購(gòu)買保險(xiǎn)和未購(gòu)買保險(xiǎn)作為具體評(píng)價(jià)指標(biāo),并賦予評(píng)價(jià)指標(biāo)不同的權(quán)重,計(jì)算出質(zhì)押物的擔(dān)保能力,依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)確定質(zhì)押物擔(dān)保能力的等級(jí),然后根據(jù)質(zhì)押物的擔(dān)保能力等級(jí)確定其違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率,將得到的違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率代入文中給出的利率定價(jià)公式,即可計(jì)算出該筆貸款的利率;在動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押貸款模式和靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押貸款模式下貸款利率的定價(jià)方法基本

5、相同,不同之處在于,動(dòng)態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中,用于設(shè)定質(zhì)押的貨物的種類和數(shù)量都是動(dòng)態(tài)的,所以為了控制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)該對(duì)各種質(zhì)押物分別確定其違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率,以最高的違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算貸款利率。保兌倉(cāng)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)模式中存在兩種擔(dān)保方式:信用擔(dān)保和貨物的質(zhì)押擔(dān)保,首先是供應(yīng)商的信用擔(dān)保,當(dāng)貨物進(jìn)入物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)以后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。在進(jìn)行貸款利率定價(jià)時(shí),如果僅僅考慮質(zhì)押物的擔(dān)保能力就有可能會(huì)給商業(yè)銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。文章對(duì)中小型供應(yīng)商的信用等級(jí)進(jìn)