1、 我國上市公司債務重組及其財務效應研究 ——以 XY 公司為例 重慶大學碩士學位論文 （專業(yè)學位） 學生姓名：胡遙遙 指導教師：郝 穎 教授 學位類別：會計碩士 重慶大學經(jīng)濟與工商管理學院 二 O 一七年三月 重慶大學碩士學位論文 中文摘要 I 摘 要 隨著國民經(jīng)濟的不斷發(fā)展壯大，愈發(fā)成熟的證券市場和相關(guān)經(jīng)濟制度為我國上市公

2、司的生存和發(fā)展提供了更為廣闊的平臺，但與之伴隨的是更為激烈的競爭和經(jīng)營管理等各方面的比拼。尤其是上市公司想要謀求企業(yè)的穩(wěn)定運營更上一步臺階，都紛紛使用各種經(jīng)濟手段刺激企業(yè)經(jīng)濟效益的提升。其中債務融資以其擁有的財務杠桿效應、抵稅效應、資金使用的靈活性等各方面的作用，受到上市公司經(jīng)理人、股東等各方利益相關(guān)者的青睞。然而有利必有弊，運用債務融資的上市公司一旦負債規(guī)模過大導致企業(yè)資金鏈斷裂， 將陷入財務困境面臨破產(chǎn)清算的巨大風險， 此時，面對朝

3、不保夕的困難局面，大多數(shù)上市公司會選擇通過債務重組挽救企業(yè)。若是陷入債務危機的上市公司本身擁有良好發(fā)展前景和完整內(nèi)部治理，只要正確運用債務重組擺脫沉重負債包袱就可以重新回歸健康企業(yè)軌道，不僅能夠更多的保障債權(quán)人的利益，還能保護出資人的權(quán)益避免血本無歸，這對于企業(yè)的債權(quán)人和股東而言便是一個雙贏的結(jié)果。 本文以 XY 公司的債務重組案例為研究對象，以所學財務管理、財務會計等學科的理論知識為基礎(chǔ)，對 XY 公司債務重組及其產(chǎn)生的短期和長期的財

4、務效應進行深入的研究與分析，力求讀者能夠從本文中詳細地了解 XY 公司債務重組案例的全過程，從中得出債務重組的一些思考與體會。本文主要分為了七個章節(jié)，前兩章從理論層面上介紹了債務重組的背景及選題意義、國內(nèi)外債務重組的相關(guān)研究、債務重組和財務效應的定義及內(nèi)涵等；第三章到第五章為案例主體部分，對 XY 公司債務重組的背景、動因、過程、方式、結(jié)果以及債務重組給企業(yè)帶來的短期和長期的財務效應等各方面進行全面的研究；第六章對 XY 公司債務重組案

5、例進行了總結(jié)與評析，隨后，本文在此基礎(chǔ)上對我國上市公司進行債務重組提出了幾點建議：①適度運用財務杠桿，規(guī)范企業(yè)運營制度；②明確自身定位，合理制定債務重組方案；③提升企業(yè)內(nèi)部治理，爭取更多利益相關(guān)方的支持。最后第七章總結(jié)整個案例，得出債務重組相關(guān)的結(jié)論。 在我國債務重組外部環(huán)境日趨完善的狀況下，本文通過 XY 公司成功進行債務重組的案例研究，希望債務重組能夠發(fā)揮出其真正的功效和正確的作用，幫助企業(yè)擺脫枷鎖重獲新生，也向情況類似的上市公司提