1、人們?cè)谶M(jìn)行證券投資時(shí)，往往面臨著這樣一個(gè)問(wèn)題:在種類繁多的證券中，應(yīng)該選擇哪幾類證券，如何分配在這幾類證券中的投資比例，才能使投資組合的收益和風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到自己滿意的最優(yōu)水平。
　　1952年，美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨在《金融學(xué)》雜志上發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的論文，在這篇文章中他用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的期望收益率和方差來(lái)研究如何選擇和組合資產(chǎn)這一問(wèn)題，這被看作是現(xiàn)代證券組合理論的起點(diǎn)，他提出的模型被稱為馬柯威茨均值方差模型。隨后，很多國(guó)外學(xué)者都

2、對(duì)他的理論進(jìn)行了研究與探討，并發(fā)展出很多新的理論。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的開(kāi)放，我國(guó)學(xué)者對(duì)現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論的研究也越來(lái)越多。
　　本文研究了證券組合理論在我國(guó)股票市場(chǎng)中的應(yīng)用，分四部分進(jìn)行:第一部分主要介紹了證券組合理論的相關(guān)背景知識(shí)。第二部分介紹了現(xiàn)代證券組合理論一些理論知識(shí)，重點(diǎn)介紹了馬柯威茨的均值方差模型。第三部分為實(shí)證部分，從我國(guó)股票市場(chǎng)中選取了十只股票，運(yùn)用馬柯威茨的均值方差模型得出了在限制賣空和不限制賣空兩種情況下該如何在組