1、我國股市建設及調(diào)控多以政策的形式實現(xiàn)。筆者在閱讀了國內(nèi)外大量文獻資料基礎上，結合歷史背景資料，搜集整理了歷年股市政策，并按照一定的原則進行分類，采用包括ARCH 類模型、VaR法、事件研究法在內(nèi)的諸多方法從多個角度考察了我國股市政策的總體效應及各種類別股市政策的效應特征，并在此基礎上提出政策建議。
　　 本文實證主要包括三個部分：
　　 第一部分采用方差增方法和基于ARCH 類模型的虛擬變量法展示了股市政策與上證綜合指數(shù)

2、走勢的高度關聯(lián)性。作為預分析，該部分實證主要起到了優(yōu)選模型和開啟思路的作用。
　　 第二部分用VaR 方法和事件研究法從風險、收益兩方面分析了股市政策的總體效應特征、趨勢以及各類股市政策的效應特征。
　　 第三部分通過環(huán)境分析和典型案例對股市政策在以股權分置改革為背景的新階段的變化趨勢及作用效果進行探討。
　　 文章最后根據(jù)實證結果提出一些建議和看法。主要包括股市政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合、重視制度建設和執(zhí)法力度、