1、現(xiàn)代投資組合理論的思想與方法對(duì)投資理論、投資實(shí)務(wù)的影響，特別是現(xiàn)代投資組合理論所提倡的風(fēng)險(xiǎn)與收益權(quán)衡分析的思想，徹底改變了以往只圍繞著證券本身價(jià)值來分析的傳統(tǒng)思想。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益參數(shù)進(jìn)行分析，大大的提高了證券分析的水平。 基于量化方法在證券投資中的應(yīng)用，本文首先扼要地介紹了幾種常用的投資組合優(yōu)化模型，如均值方差模型、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)模型等，接下來詳細(xì)介紹了極大極小風(fēng)險(xiǎn)度量方法和根據(jù)極大極小風(fēng)險(xiǎn)理論建立的L∞風(fēng)險(xiǎn)模型理論及

2、其解析解，然后介紹了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的多種方法并做了比較，其中詳細(xì)介紹了目前應(yīng)用廣泛的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算指標(biāo)VaR的計(jì)算方法并比較了優(yōu)缺點(diǎn)，并針對(duì)中國(guó)目前的證券市場(chǎng)狀況分別用歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法計(jì)算了單只股票的VaR值，用EWMA方法計(jì)算了證券日收益率變動(dòng)的方差風(fēng)險(xiǎn)，分析了變動(dòng)原因。實(shí)證部分分別用三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法建立的投資組合模型進(jìn)行了投資組合的求解計(jì)算并用取得的投資組合結(jié)果進(jìn)行了組合投資模擬，觀察分析了三個(gè)模型在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)，為投資者提供了模型