1、學(xué)術(shù)交流IAcademicExchange淺析上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制◎文／董亞蔚‘s一刖青二十世紀(jì)中期，美國(guó)菲澤爾公司第一次推行了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在以后的時(shí)間里；經(jīng)過(guò)不斷地研究與探索，股權(quán)激勵(lì)如今已在全世界范圍內(nèi)得到了推廣。股權(quán)激勵(lì)作為一種選擇權(quán)，首先實(shí)現(xiàn)了企業(yè)所有員工的長(zhǎng)效激勵(lì)，解決了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所有者之間因利益不一致所產(chǎn)生的委托代理問(wèn)題，另一方面，股權(quán)激勵(lì)為企業(yè)低成本留住和吸引人才提供保障，可以充分激發(fā)經(jīng)營(yíng)者的管理潛能與創(chuàng)新意識(shí)，從而有

2、利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。中國(guó)于九十年代初逐步實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度。到目前為止，雖然我國(guó)已有上百家上市公司實(shí)行了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃與機(jī)制，但由于法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、公司自身治理結(jié)構(gòu)等多方面問(wèn)題的制約，股權(quán)激勵(lì)實(shí)施效果并不十分理想。二上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制在實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題(一)市場(chǎng)環(huán)境原因股票市場(chǎng)不成熟。規(guī)范、成熟的資本市場(chǎng)為股權(quán)激勵(lì)的實(shí)現(xiàn)提供了保障，是股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的基礎(chǔ)條件，只有公司股價(jià)攀升、價(jià)值不斷提高，經(jīng)營(yíng)者才能夠獲得自身股權(quán)激勵(lì)收入，

3、以充分發(fā)揮出股權(quán)激勵(lì)的作用?，F(xiàn)如今，我國(guó)的股票市場(chǎng)仍然處于弱勢(shì)狀態(tài)，股票價(jià)格失真，與真實(shí)價(jià)值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，不能反映出上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)者為了得到自身的收益，在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作上不做過(guò)多的努力，只需靠股票市場(chǎng)整體上漲或者利用信息優(yōu)勢(shì)，按照自己的利益操縱股價(jià)，哄抬股價(jià)，就可以得到預(yù)期的收益，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)揮不出其應(yīng)有的作用。所以，在業(yè)績(jī)和股價(jià)不對(duì)稱的環(huán)境下，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)，對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施產(chǎn)生影響。(二)缺

4、乏完善的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)現(xiàn)如今，我國(guó)的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制較多在大型企業(yè)當(dāng)中實(shí)行，其制度建設(shè)還不盡到位，缺乏完善健全的管理體系，在選擇經(jīng)理人的過(guò)程當(dāng)中，往往還是傳統(tǒng)意義上的論資排輩。只有通過(guò)市場(chǎng)來(lái)配置，企業(yè)家資源才能充分發(fā)揮出其效用，不斷造就出新的企業(yè)家。但我國(guó)面對(duì)這一問(wèn)題，決策層至今還沒(méi)有達(dá)成共識(shí)。部分經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出色的經(jīng)理、廠長(zhǎng)等通常被派遭到黨政領(lǐng)導(dǎo)的職位上，政府與黨委直接任命與管理企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，這樣種種的特色傳統(tǒng)行為仍然盛行不衰，決策層并沒(méi)有

5、認(rèn)識(shí)到什么是真正的企業(yè)家，還沒(méi)有拋棄官本位的封建思想。這樣做不但造成企業(yè)家資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，而且可能違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，給企業(yè)帶來(lái)十分嚴(yán)重的負(fù)面影響。上述情況都表明目前我國(guó)還缺乏較為完善的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。(三)公司自身原因缺少成熟、完善、健全的激勵(lì)方案。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案多數(shù)偏愛(ài)股票期權(quán)模式，公司激勵(lì)成本普遍較低，核心員工得到的激勵(lì)股票期權(quán)數(shù)量較少，高管人員及董事分配較16I會(huì)計(jì)囊I201111多。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)缺少完善、健全、規(guī)范的

6、激勵(lì)方案，有的公司即使有方案，也并沒(méi)有成為執(zhí)行的依據(jù)，多數(shù)只是從思想上、從口頭上強(qiáng)調(diào)與重視股權(quán)激勵(lì)，并未落到實(shí)處，沒(méi)有采取相應(yīng)的具體行動(dòng)，不能貫徹與執(zhí)行真正意義上的上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，致使某些方案成為一紙空文，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制成為公司的擺設(shè)。此外，方案制定者有可能沒(méi)有考慮到市場(chǎng)在低迷期時(shí)，股票期權(quán)也許會(huì)失效，高管人員及董事分配激勵(lì)數(shù)量較多，可能會(huì)造成價(jià)值分配的不均衡等。上述情況都會(huì)對(duì)激勵(lì)方案的效果造成影響。公司治理結(jié)構(gòu)不健全，經(jīng)營(yíng)者約束機(jī)

7、制不完善，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制?，F(xiàn)如今，上市公司的董事長(zhǎng)將近一半都是總經(jīng)理兼任的，公司內(nèi)部人員控制問(wèn)題嚴(yán)重，還有很多內(nèi)部董事存在于公司之中，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵(lì)方案在無(wú)形之中演變成為董事會(huì)進(jìn)行自我激勵(lì)的方案，造成了上市公司控股股東之間不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易與很多短期行為的發(fā)生：對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層缺乏有力的監(jiān)督、控制和約束機(jī)制，有可能對(duì)中小股東的利益造成損害；上市公司的董事會(huì)缺少一定的獨(dú)立性，經(jīng)營(yíng)層和董事會(huì)高度重合問(wèn)題嚴(yán)重，董事兼任經(jīng)理的現(xiàn)象

8、相當(dāng)普遍，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，董事會(huì)內(nèi)部監(jiān)督不到位，經(jīng)營(yíng)者約束機(jī)制不完善甚至缺失，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制等等，這些現(xiàn)象的發(fā)生都對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的順利有效實(shí)施造成了一定的阻礙，產(chǎn)生了十分嚴(yán)重的消極影響。三完善上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的措施綜合考慮上述問(wèn)題，上市公司面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境，想要生存發(fā)展，就務(wù)必要找出應(yīng)對(duì)的措施，努力借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，不斷強(qiáng)化自身管理工作，集中力量完善股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有員工的長(zhǎng)效激勵(lì)，充分激發(fā)

9、經(jīng)營(yíng)者的管理潛能與創(chuàng)新意識(shí)，從而有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。(一)努力建設(shè)我國(guó)資本市場(chǎng)，培育成熟的股票市場(chǎng)我國(guó)現(xiàn)如今的股票市場(chǎng)仍然處于弱勢(shì)狀態(tài)，屬于弱勢(shì)有效市場(chǎng)，股票價(jià)格失真，與真實(shí)價(jià)值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，總體功能薄弱，不能反映出上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。所以，必須從思想、制度、政策等多方面入手，積極規(guī)范股票市場(chǎng)，改善我國(guó)股票市場(chǎng)的信息傳遞作用，以保障股權(quán)激勵(lì)的有效性。我們首先要強(qiáng)化上市公司的信息披露，尤其是那些采取股權(quán)激勵(lì)的上市公司，要確保其披

10、露信息的充分性、真實(shí)性、及時(shí)性以及規(guī)范性，積極披露股權(quán)激勵(lì)的范圍與實(shí)施對(duì)象等信息，并嚴(yán)格控制其披露時(shí)機(jī)，健全相關(guān)制度，做到有章可循，還要依章辦事，進(jìn)行相應(yīng)考核，真正做到好要獎(jiǎng)錯(cuò)要罰，不能使規(guī)章制度成為一紙空文，要真正落實(shí)到實(shí)際行動(dòng)中去，避免經(jīng)營(yíng)者不做過(guò)多的努力，只需靠股票市場(chǎng)整體上漲或者利用信息優(yōu)勢(shì)，按照自己的利益操縱股價(jià)，哄抬股價(jià)來(lái)增加個(gè)人收益行為的發(fā)生。萬(wàn)方數(shù)據(jù)學(xué)術(shù)交流IAcademicExchange戰(zhàn)析上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。文董

11、E蔚、前言二十世紀(jì)中期，美國(guó)菲澤爾公司第一次推行了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在以后的時(shí)間里，經(jīng)過(guò)不斷地研究與探索，股權(quán)激勵(lì)如今已在全世界范圍內(nèi)得到了推廣。股權(quán)激勵(lì)作為一種選擇權(quán)，多。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)缺少完善、健全、規(guī)范的激勵(lì)方案，有的公司即使有方案，也并沒(méi)有成為執(zhí)行的依據(jù)，多數(shù)只是從思想上、從口頭上強(qiáng)調(diào)與重視股權(quán)激勵(lì)，并未落到實(shí)處，沒(méi)有采取相應(yīng)的具體行動(dòng)，不能貫徹與執(zhí)行真正意義上的上市公司股權(quán)首先實(shí)現(xiàn)了企業(yè)所有員工的長(zhǎng)效激勵(lì)，解決了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和所激勵(lì)

12、機(jī)制，致使某些方案成為一紙空文，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制成為公有者之間因利益不一致所產(chǎn)生的委托代理問(wèn)題，另一方面，股司的擺設(shè)。此外，方案制定者有可能沒(méi)有考慮到市場(chǎng)在低迷權(quán)激勵(lì)為企業(yè)低成本留住和吸引人才提供保障，可以充分激發(fā)期時(shí)，股票期權(quán)也許會(huì)失效，高管人員及董事分配激勵(lì)數(shù)量較經(jīng)營(yíng)者的管理潛能與創(chuàng)新意識(shí)，從而有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)生存與健多，可能會(huì)造成價(jià)值分配的不均衡等。上述情況都會(huì)對(duì)激勵(lì)方康發(fā)展。中國(guó)于九十年代初逐步實(shí)行股權(quán)激勵(lì)制度。i1J目前為止，雖然我

13、國(guó)已有上百家上市公司實(shí)行了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃與機(jī)制，但由于法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、公司自身治理結(jié)構(gòu)等多方面問(wèn)題的制約，股權(quán)激勵(lì)實(shí)施效果并不十分理想。二、上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制在實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題(一〉市場(chǎng)環(huán)境原因股票市場(chǎng)不成熟。規(guī)范、成熟的資本市場(chǎng)為股權(quán)激勵(lì)的實(shí)現(xiàn)提供了保障，是股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的基礎(chǔ)條件，只有公司股價(jià)攀升、價(jià)值不斷提高，經(jīng)營(yíng)者才能夠獲得自身股權(quán)激勵(lì)收入，以充分發(fā)揮出股權(quán)激勵(lì)的作用?，F(xiàn)如今，我國(guó)的股票市場(chǎng)仍然處于弱勢(shì)狀態(tài)，股票價(jià)格失真，

14、與真實(shí)價(jià)值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，不能反映出上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。經(jīng)營(yíng)者為了得到自身的收益，在經(jīng)營(yíng)運(yùn)作上不做過(guò)多的努力，只需靠股票市場(chǎng)整體上漲或者利用信息優(yōu)勢(shì)，按照自己的利益操縱股價(jià)，哄抬股價(jià)，就可以得到預(yù)期的收益，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)揮不出其應(yīng)有的作用。所以，在業(yè)績(jī)和股價(jià)不對(duì)稱的環(huán)境下，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)，對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的實(shí)施產(chǎn)生影響。(二〉缺乏完善的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)現(xiàn)如今，我國(guó)的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制較多在大型企業(yè)當(dāng)中實(shí)行，其制度建設(shè)

15、還不盡到位，缺乏完善健全的管理體系，在選擇經(jīng)理人的過(guò)程當(dāng)中，往往還是傳統(tǒng)意義上的論資排輩。只有通過(guò)市場(chǎng)來(lái)配置，企業(yè)家資源才能充分發(fā)揮出其效用，不斷造就出新的企業(yè)家。但我國(guó)面對(duì)這一問(wèn)題，決策層至今還沒(méi)有達(dá)成共識(shí)。部分經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出色的經(jīng)理、廠長(zhǎng)等通常被派遭到黨政領(lǐng)導(dǎo)的職位上，政府與黨委直接任命與管理企業(yè)主要負(fù)責(zé)人，這樣種種的特色傳統(tǒng)行為仍然盛行不衰，決策層并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到什么是真正的企業(yè)家，還沒(méi)有拋棄官本位的封建思想。這樣做不但造成企業(yè)家資源的嚴(yán)

16、重浪費(fèi)，而且可能違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，給企業(yè)帶來(lái)十分嚴(yán)重的負(fù)面影響。上述情況都表明目前我國(guó)還缺乏較為完善的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。(三〉公司自身原因缺少成熟、完善、健全的激勵(lì)方案。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案多數(shù)偏愛(ài)股票期權(quán)模式，公司激勵(lì)成本普遍較低，核心員工得到的激勵(lì)股票期權(quán)數(shù)量較少，高管人員及董事分配較161會(huì)計(jì).12011川案的效果造成影響。公司治理結(jié)構(gòu)不健全，經(jīng)營(yíng)者約束機(jī)制不完善，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制?，F(xiàn)如今，上市公司的董事長(zhǎng)將近一半

17、都是總經(jīng)理兼任的，公司內(nèi)部人員控制問(wèn)題嚴(yán)重，還有很多內(nèi)部董事存在于公司之中，這就導(dǎo)致了股權(quán)激勵(lì)方案在無(wú)形之中演變成為董事會(huì)進(jìn)行自我激勵(lì)的方案，造成了上市公司控股股東之間不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易與很多短期行為的發(fā)生:對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層缺乏有力的監(jiān)督、控制和約束機(jī)制，有可能對(duì)中小股東的利益造成損害上市公司的董事會(huì)缺少一定的獨(dú)立性，經(jīng)營(yíng)層和董事會(huì)高度重合問(wèn)題嚴(yán)重，董事兼任經(jīng)理的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，公司治理結(jié)構(gòu)不健全，董事會(huì)內(nèi)部監(jiān)督不到位，經(jīng)營(yíng)者約束機(jī)制不完善甚至

18、缺失，缺乏有力的監(jiān)督、控制和考核機(jī)制等等，這些現(xiàn)象的發(fā)生都對(duì)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的順利有效實(shí)施造成了一定的阻礙，產(chǎn)生了十分嚴(yán)重的消極影響。三、完善上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的措施綜合考慮上述問(wèn)題，上市公司面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的市場(chǎng)環(huán)境，想要生存發(fā)展，就務(wù)必要找出應(yīng)對(duì)的措施，努力借鑒國(guó)內(nèi)外先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)，不斷強(qiáng)化自身管理工作，集中力量完善股權(quán)激勵(lì)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)企業(yè)所有員工的長(zhǎng)效激勵(lì)，充分激發(fā)經(jīng)營(yíng)者的管理潛能與創(chuàng)新意識(shí)，從而有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。〈一〉努力建

19、設(shè)我國(guó)資本市場(chǎng)，培育成熟的股票市場(chǎng)我國(guó)現(xiàn)如今的股票市場(chǎng)仍然處于弱勢(shì)狀態(tài)，屬于弱勢(shì)有效市場(chǎng)，股票價(jià)格失真，與真實(shí)價(jià)值背離現(xiàn)象嚴(yán)重，總體功能薄弱，不能反映出上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。所以，必須從思想、制度、政策等多方面入手，積極規(guī)范股票市場(chǎng)，改善我國(guó)股票市場(chǎng)的信息傳遞作用，以保障股權(quán)激勵(lì)的有效性。我們首先要強(qiáng)化上市公司的信息披露，尤其是那些采取股權(quán)激勵(lì)的上市公司，要確保其披露信息的充分性、真實(shí)性、及時(shí)性以及規(guī)范性，積極披露股權(quán)激勵(lì)的范圍與實(shí)施對(duì)象

20、等信息，并嚴(yán)格控制其披露時(shí)機(jī)，健全相關(guān)制度，做到有章可循，還要依章辦事，進(jìn)行相應(yīng)考核，真正做到好要獎(jiǎng)錯(cuò)要罰，不能使規(guī)章制度成為一紙空文，要真正落實(shí)到實(shí)際行動(dòng)中去，避免經(jīng)營(yíng)者不做過(guò)多的努力，只需靠股票市場(chǎng)整體上漲或者利用信息優(yōu)勢(shì)，按照自己的利益操縱股價(jià)，哄抬股價(jià)來(lái)增加個(gè)人收益行為的發(fā)生。AcademicExchangeI學(xué)術(shù)交流金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范O文／夏鑲敏亞洲金融危機(jī)和世界金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的警示是深刻的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的。我國(guó)是新興的

21、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，在大量地吸收外資為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，存在大量的外債，銀行業(yè)受國(guó)家政府的控制程度很高；同時(shí)權(quán)責(zé)發(fā)生制的執(zhí)行也使得我國(guó)銀行業(yè)在收入的確認(rèn)上違背了會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，助長(zhǎng)了泡沫經(jīng)濟(jì)。尤其重要的是，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的呆、壞賬是我國(guó)金融危機(jī)產(chǎn)生的最大隱患。從金融會(huì)計(jì)的角度來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)欠缺一個(gè)像西方那樣“信息提供正確及時(shí)、問(wèn)題反映客觀公正、自我調(diào)節(jié)靈活機(jī)動(dòng)、對(duì)策處理果斷有效”的成熟的會(huì)計(jì)核算監(jiān)管機(jī)制，這是我國(guó)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根

22、源所在。同時(shí)隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立，金融體制改革的不斷深化，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展迅猛。在金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也隨之日趨增大。因此，加強(qiáng)銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范是我國(guó)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重。一、金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)概述(一)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概念金融會(huì)計(jì)是金融管理工作的重要組成部分，金融會(huì)計(jì)的重要性，要求其對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的核算監(jiān)督及其所反映的財(cái)務(wù)信息必須準(zhǔn)確，不允許有虛假情況，要符合客觀實(shí)際。此外，還應(yīng)該積極調(diào)整上市公司的股權(quán)

23、結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管以及監(jiān)督力度，充分發(fā)揮出股權(quán)激勵(lì)機(jī)制應(yīng)有的作用。所以，我們應(yīng)該減少政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，加強(qiáng)上市公司的監(jiān)督管理工作，以期不斷提高上市公司質(zhì)量，讓更多優(yōu)質(zhì)的企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，培育出理性、成熟的股票市場(chǎng)，使資本市場(chǎng)成為真正有效的市場(chǎng)。(二)建立健全經(jīng)理人市場(chǎng)首先，要對(duì)經(jīng)理人的選拔機(jī)制進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)目前的實(shí)際情況來(lái)看，可以考慮在全社會(huì)范圍內(nèi)對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理進(jìn)行公開(kāi)招聘，特別鼓勵(lì)成功的民營(yíng)企業(yè)家來(lái)任職；或者考慮到我國(guó)企業(yè)家選拔機(jī)制的不

24、甚健全，從科研單位、高等院校選拔有培養(yǎng)前景的學(xué)者和高素質(zhì)的復(fù)合型人才到大型國(guó)有企業(yè)去任職，以得到較好的鍛煉。之后可以考慮本人實(shí)際工作的業(yè)績(jī)，按能力委以重任。其次，對(duì)經(jīng)理人相關(guān)激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行完善。除了要加強(qiáng)精神激勵(lì)，還應(yīng)該在一定程度上加強(qiáng)對(duì)企業(yè)家的物質(zhì)激勵(lì)，實(shí)行企業(yè)家年薪制，風(fēng)險(xiǎn)、賁任與貢獻(xiàn)掛鉤的薪酬制度，管理、技術(shù)、資本等要素按貢獻(xiàn)進(jìn)行分配：實(shí)行期權(quán)制、持股制與補(bǔ)充保險(xiǎn)，采取產(chǎn)權(quán)分割，形成約束與激勵(lì)互相結(jié)合的機(jī)制。此外，還有對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督

25、機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化，強(qiáng)調(diào)董事會(huì)職能，充分發(fā)揮出監(jiān)事會(huì)應(yīng)有的作用，努力加大各方面的監(jiān)督力度，通過(guò)黨的紀(jì)檢制度等等工作促進(jìn)監(jiān)督，加強(qiáng)稅務(wù)部門、審計(jì)部門的監(jiān)督檢查。但是，金融會(huì)計(jì)也面臨著復(fù)雜的外圍環(huán)境和人為因素所帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。所謂風(fēng)險(xiǎn)，形式是多種多樣的，如風(fēng)險(xiǎn)為可測(cè)定的不確定性：風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)特定情況下未來(lái)結(jié)果的客觀疑慮；風(fēng)險(xiǎn)是損失出現(xiàn)的機(jī)會(huì)或概率等等。所謂金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，就是金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，由于會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤或會(huì)計(jì)信息提供失誤而導(dǎo)致的決策失誤，

26、以及因?yàn)橹骺陀^條件惡化或其他情況，使金融機(jī)構(gòu)的資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。(二)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成1會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)對(duì)銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行真實(shí)、完整地核算是銀行會(huì)計(jì)的主要基礎(chǔ)性工作。而在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，因會(huì)計(jì)核算的許多環(huán)節(jié)失控帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，集中體現(xiàn)在對(duì)憑證審查不嚴(yán)、沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)處理、對(duì)賬務(wù)進(jìn)行檢查核對(duì)不力、對(duì)復(fù)核監(jiān)管不力、沒(méi)有健全的電腦制約機(jī)制以及采取了不當(dāng)?shù)暮怂惴椒ǘ斐傻馁Y金被截留、挪用、騙取、貪污、盜竊等一系列損失。2會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

27、。結(jié)算業(yè)務(wù)通過(guò)銀行向客戶提供各種支付結(jié)算的手段與工具來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中客戶的貨幣給付轉(zhuǎn)移服務(wù)。在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中因復(fù)雜、不健全的結(jié)算管理，會(huì)造成結(jié)算資金借助結(jié)算憑證和結(jié)算渠道而進(jìn)行套取、侵吞、挪用結(jié)算資金產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽多樣的手段和涉及較大的金額等特點(diǎn)。(三)依據(jù)公司自身實(shí)際情況設(shè)計(jì)激勵(lì)方式合理的激勵(lì)方式是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的必要條件與保障，上市公司應(yīng)該在充分考慮自己發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，積極結(jié)合自己實(shí)際情況，確定股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)與目的，

28、精心設(shè)計(jì)出合理、科學(xué)、完善的股權(quán)激勵(lì)方案，并且定期或者不定期對(duì)激勵(lì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，保障公司戰(zhàn)略目標(biāo)和激勵(lì)對(duì)象的行為保持一致，以不斷提高激勵(lì)對(duì)象的積極性，使其更有動(dòng)力，心甘情愿為企業(yè)服務(wù)，有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。在實(shí)際過(guò)程之中，可以采用股票期權(quán)和其他激勵(lì)方式配合使用，在一定程度上提高行權(quán)價(jià)格，擴(kuò)大激勵(lì)對(duì)象等等，從而對(duì)管理人員起到更好的激勵(lì)作用，使其能夠更加努力地為企業(yè)工作。(四)健全公司治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)監(jiān)督控制工作完善、健全的治理結(jié)構(gòu)是

29、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的基礎(chǔ)條件，只有健全公司治理結(jié)構(gòu)，公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制才能真正做到為大多數(shù)員工謀福利，不會(huì)成為少數(shù)決策者中飽私囊的工具。所以，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該加快自身改革與改造，建立法人治理結(jié)構(gòu)，積極實(shí)現(xiàn)多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立與完善現(xiàn)代化的企業(yè)制度，提高激勵(lì)的強(qiáng)度。還要進(jìn)一步增加外部董事的獨(dú)立性，完善外部董事的激勵(lì)機(jī)制、誠(chéng)信體系、約束機(jī)制以及考核機(jī)制，充分發(fā)揮董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)應(yīng)有的作用，加大對(duì)管理層的約束與監(jiān)督，不斷健全公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)股權(quán)激

30、勵(lì)制度的實(shí)施?？谧髡邌挝唬赫憬虐嘟ㄖこ逃邢薰綡ov2011IAccmmtantI17萬(wàn)方數(shù)據(jù)AcademicExchangeI學(xué)術(shù)交流金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防范。文夏毓敏亞洲金融危機(jī)和世界金融危機(jī)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)的警示是深但是，金融會(huì)計(jì)也面臨著復(fù)雜的外圍環(huán)境和人為因素所帶來(lái)的刻的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的。我國(guó)是新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，在大量地吸收外各種風(fēng)險(xiǎn)。所謂風(fēng)險(xiǎn)，形式是多種多樣的，如風(fēng)險(xiǎn)為可測(cè)定的資為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，存在大量的外債，銀行業(yè)受國(guó)家政

31、不確定性:風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)特定情況下未來(lái)結(jié)果的客觀疑慮:風(fēng)險(xiǎn)是府的控制程度很高:同時(shí)權(quán)責(zé)發(fā)生制的執(zhí)行也使得我國(guó)銀行業(yè)損失出現(xiàn)的機(jī)會(huì)或概率等等。所謂金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，就是金融機(jī)在收入的確認(rèn)上違背了會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，助長(zhǎng)了泡沫經(jīng)濟(jì)。尤構(gòu)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中，由于會(huì)計(jì)核算錯(cuò)誤或會(huì)計(jì)信息提供失誤其重要的是，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的呆、壞賬是我國(guó)金融危而導(dǎo)致的決策失誤，以及因?yàn)橹骺陀^條件惡化或其他情況，使機(jī)產(chǎn)生的最大隱患。從金融會(huì)計(jì)的角度來(lái)看，我國(guó)銀行業(yè)欠缺金融機(jī)構(gòu)

32、的資金、財(cái)產(chǎn)、信譽(yù)等蒙受損失的可能性。一個(gè)像西方那樣“信息提供正確及時(shí)、問(wèn)題反映客觀公正、自我調(diào)節(jié)靈活機(jī)動(dòng)、對(duì)策處理果斷有效“的成熟的會(huì)計(jì)核算監(jiān)管機(jī)制，這是我國(guó)金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源所在。同時(shí)隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步建立，金融體制改革的不斷深化，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展迅猛。在金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也隨之日趨增大。因此，加強(qiáng)銀行會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的防范是我國(guó)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)防范的重中之重。〈二〉金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成1.會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。及時(shí)對(duì)銀行業(yè)務(wù)

33、進(jìn)行真實(shí)、完整地核算是銀行會(huì)計(jì)的主要基礎(chǔ)性工作。而在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，因會(huì)計(jì)核算的許多環(huán)節(jié)失控帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，集中體現(xiàn)在對(duì)憑證審查不嚴(yán)、沒(méi)有及時(shí)進(jìn)行賬務(wù)處理、對(duì)賬務(wù)進(jìn)行檢查核對(duì)不力、對(duì)復(fù)核監(jiān)管不力、沒(méi)有健全的電腦制約機(jī)制以及采取了不當(dāng)?shù)暮怂惴椒ǘ斐傻馁Y金被截留、挪用、騙取、貪污、盜竊等一系列損失。2.會(huì)計(jì)結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。結(jié)算業(yè)務(wù)通過(guò)銀行向客戶提供各種支、金融會(huì)計(jì)鳳險(xiǎn)概述付結(jié)算的手段與工具來(lái)實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中客戶的貨幣給付轉(zhuǎn)移服(一〉金融會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概念務(wù)。

34、在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中因復(fù)雜、不健全的結(jié)算管理，會(huì)造成結(jié)算資金融會(huì)計(jì)是金融管理工作的重要組成部分，金融會(huì)計(jì)的重金借助結(jié)算憑證和結(jié)算渠道而進(jìn)行套取、侵吞、挪用結(jié)算資金要性，要求其對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的核算監(jiān)督及其所反映產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這樣的風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽多樣的手段和涉及較大的金的財(cái)務(wù)信息必須準(zhǔn)確，不允許有虛假情況，要符合客觀實(shí)際。額等特點(diǎn)?！?....................................................

35、......................................................................................................…...…………........…t此外，還應(yīng)該積極調(diào)整上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管以及監(jiān)督力度，充分發(fā)揮出股權(quán)激勵(lì)機(jī)制應(yīng)有的作用。所以，我們應(yīng)該減少政府對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)，加強(qiáng)上市公司的監(jiān)督管理工作，以期不斷提高上市公司質(zhì)量，讓更多優(yōu)質(zhì)的企

36、業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，縮育出理性、成熟的股票市場(chǎng)，使資本市場(chǎng)成為真正有效的市場(chǎng)。〈二〉建立健全經(jīng)理人市場(chǎng)首先，要對(duì)經(jīng)理人的選拔機(jī)制進(jìn)行規(guī)范。根據(jù)目前的實(shí)際情況來(lái)看，可以考慮在全社會(huì)范圍內(nèi)對(duì)國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理進(jìn)行公開(kāi)招聘，特別鼓勵(lì)成功的民營(yíng)企業(yè)家來(lái)任職z或者考慮到我國(guó)企業(yè)家選拔機(jī)制的不甚健全，從科研單位、高等院校選拔有培養(yǎng)前景的學(xué)者和高素質(zhì)的復(fù)合型人才到大型國(guó)有企業(yè)去任職，以得到較好的鍛煉。之后可以考慮本人實(shí)際工作的業(yè)績(jī)，按能力委以重任。其次，對(duì)經(jīng)

37、理人相關(guān)激勵(lì)機(jī)制進(jìn)行完善.除了要加強(qiáng)精神激勵(lì)，還應(yīng)該在一定程度上加強(qiáng)對(duì)企業(yè)家的物質(zhì)激勵(lì)，實(shí)行企業(yè)家年薪制，風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任與貢獻(xiàn)掛鉤的薪酬制度，管理、技術(shù)、資本等要素按貢獻(xiàn)進(jìn)行分配z實(shí)行期權(quán)制、持股制與補(bǔ)充保險(xiǎn)，采取產(chǎn)權(quán)分割，形成約束與激勵(lì)互相結(jié)合的機(jī)制。此外，還有對(duì)經(jīng)理人的監(jiān)督機(jī)制進(jìn)行強(qiáng)化，強(qiáng)調(diào)董事會(huì)職能，充分發(fā)揮出監(jiān)事會(huì)應(yīng)有的作用，努力加大各方面的監(jiān)督力度，通過(guò)黨的紀(jì)檢制度等等工作促進(jìn)監(jiān)督，加強(qiáng)稅務(wù)部門、審計(jì)部門的監(jiān)督檢查。(三)依據(jù)公司

38、自身實(shí)際情況設(shè)計(jì)激勵(lì)方式合理的激勵(lì)方式是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的必要條件與保障，上市公司應(yīng)該在充分考慮自己發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，積極結(jié)合自己實(shí)際情況，確定股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)與目的，精心設(shè)計(jì)出合理、科學(xué)、完善的股權(quán)激勵(lì)方案，并且定期或者不定期對(duì)激勵(lì)目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，保障公司戰(zhàn)略目標(biāo)和激勵(lì)對(duì)象的行為保持致，以不斷提高激勵(lì)對(duì)象的棋極性，使其更有動(dòng)力，心甘情愿為企業(yè)服務(wù)，有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)生存與健康發(fā)展。在實(shí)際過(guò)程之中，可以采用股票期權(quán)和其他激勵(lì)方式配合使用，在一定

39、程度上提高行權(quán)價(jià)格，擴(kuò)大激勵(lì)對(duì)象等等，從而對(duì)管理人員起到更好的激勵(lì)作用，使其能夠更加努力地為企業(yè)工作。(四〉健全公司治理結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)監(jiān)督控制工作完善、健全的治理結(jié)構(gòu)是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的基礎(chǔ)條件，只有健全公司治理結(jié)構(gòu)，公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制才能真正做到為大多數(shù)員工謀福利，不會(huì)成為少數(shù)決策者中飽私囊的工具。所以，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該加快自身改革與改造，建立法人治理結(jié)構(gòu)，積極實(shí)現(xiàn)多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立與完善現(xiàn)代化的企業(yè)制度，提高激勵(lì)的強(qiáng)度。還要進(jìn)一步增加外